1 月 15 日,有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品在非自營網(wǎng)絡(luò)平臺需下架的新規(guī)出臺。一石激起千層浪,人們紛紛開始查看自己賬戶,不禁疑惑:到底什么才是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品,余額寶算嗎?零錢通是嗎?之前購買的理財和基金會受到影響嗎?
早在監(jiān)管規(guī)定出臺之前,支付寶就已經(jīng)率先下架了相關(guān)產(chǎn)品,隨后騰訊理財通、京東金融、陸金所等主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也陸續(xù)跟進。對于普通用戶來說,未購買這類產(chǎn)品的用戶已經(jīng)無法見到相關(guān)頁面,已購買的用戶存款依法受到保護,可在到期后與銀行自然結(jié)清,部分產(chǎn)品可提前支取,因此受到影響的可能性不大。
靴子落地,互聯(lián)網(wǎng)存款規(guī)定出臺
1 月 15 日,銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息稱,銀保監(jiān)會辦公廳、人民銀行辦公廳近日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》),要求商業(yè)銀行依法合規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)開展存款業(yè)務(wù),不得借助網(wǎng)絡(luò)等手段違反或者規(guī)避監(jiān)管規(guī)定,且商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。
在探討《通知》對于網(wǎng)絡(luò)平臺及普通用戶的影響之前,我們不妨先對規(guī)定中的概念做一個厘清。
首先,上述《通知》中的 “互聯(lián)網(wǎng)存款”業(yè)務(wù),實際上是由銀行直接提供產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù),第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺在其中起到了 “引流”、“拉存款”等作用。通俗上講,是用戶將錢存進了銀行賬戶,而非網(wǎng)絡(luò)平臺的賬戶。
規(guī)定中涉及到的業(yè)務(wù)主要包括定期存款和定活兩便存款兩種,其中,定活兩便是指事先不約定存期,一次性存入,一次性支取的儲蓄存款,利率較定期存款低,但可隨時支取,較為靈活。另外,該《通知》并未對活期存款業(yè)務(wù)做出相應(yīng)規(guī)定。
需要注意的是,生活中常見的余額寶、零錢通等均屬于貨幣基金,不屬于互聯(lián)網(wǎng)存款。另外,有些在互聯(lián)網(wǎng)平臺上售賣的理財產(chǎn)品,雖然也類似于定期存款產(chǎn)品,存在封閉期不可取出的規(guī)定,但由于產(chǎn)品性質(zhì)不同,也不在下架之列。
而《通知》中提到的 “非自營網(wǎng)絡(luò)平臺”,通常指的是支付寶、微信支付、京東金融等開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺。相對應(yīng)的 “自營網(wǎng)絡(luò)平臺”,則是指商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)需要,依法設(shè)立的獨立運營、享有完整數(shù)據(jù)權(quán)限的網(wǎng)絡(luò)平臺,換句話說,如果商業(yè)銀行想要開展相關(guān)業(yè)務(wù),除了目前既有的存量業(yè)務(wù)外,就只能通過銀行官網(wǎng)、手機銀行等渠道進行。
此前,央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦曾兩度在公開場合談?wù)摶ヂ?lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
去年 12 月 15 日的第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上,他將其定性為 “無照駕駛”的非法金融活動,認為應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。他表示,近兩年來,部分地方銀行通過第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銷售存款產(chǎn)品,突破了傳統(tǒng)渠道的空間限制,從資金來源看,已成為全國性銀行,與立足于當(dāng)?shù)?、服?wù)中小微企業(yè)的市場定位存在偏差。
目前,11 家頭部平臺上展示的銀行,涉及存款在售的銀行 50 多家,絕大部分為地方中小銀行甚至村鎮(zhèn)銀行,如億聯(lián)銀行、藍海銀行、盛京銀行等。
孫天琦曾透露,有的銀行平臺存款規(guī)模占其各項存款比重高達 83%。其中,異地存款占絕大部分;有的中小銀行去年 4 月才開通互聯(lián)網(wǎng)平臺存款業(yè)務(wù),短短幾個月時間已吸收存款 200 多億元,占其各項存款的比例快速攀升至 25%;幾起疑似銀行 “擠兌”事件中,線上占比 80%。
中小銀行在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺上開展存款業(yè)務(wù)的邏輯很簡單,一是這類平臺流量較高、具有更高的用戶認知度,部分中小銀行可以依靠平臺存款彌補了流動性缺口。另外,也在一定程度上替代了成本更高的同業(yè)融資(經(jīng)國家金融主管部門認可的境內(nèi)金融機構(gòu)之間相互融通資金的行為)。
從目前規(guī)定來看,這項通知的目的主要是規(guī)避商業(yè)銀行的潛在金融風(fēng)險,但其中對于第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺的規(guī)定,由于距離普通金融消費者更近,也是需要關(guān)注的焦點。
具體規(guī)定為,商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù),包括但不限于由非自營網(wǎng)絡(luò)平臺提供營銷宣傳、產(chǎn)品展示、信息傳輸、購買入口、利息補貼等服務(wù)?!锻ㄖ酚“l(fā)前,商業(yè)銀行已經(jīng)開展的存量業(yè)務(wù)到期自然結(jié)清。
換成通俗的話來講,以往可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上直接購買的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品,現(xiàn)如今已經(jīng)無法在第三方平臺上進行宣傳和展示,更不用提直接購買。因此,除此前已經(jīng)購買的產(chǎn)品外,如果金融消費者在非商業(yè)銀行自營的平臺上看到有關(guān)銀行存款的產(chǎn)品,則是違規(guī)行為,需要十分注意辨別。
另外,商業(yè)銀行與非自營網(wǎng)絡(luò)平臺進行合作,通過開立 Ⅱ 類賬戶充值,為社會公眾購買服務(wù)、進行消費等提供便利,這部分業(yè)務(wù)不受影響,可繼續(xù)開展。
1 個月前下架互聯(lián)網(wǎng)存款已被下架
相比于火爆的基金、理財和保險類產(chǎn)品,互聯(lián)網(wǎng)存款并不是一個主流的投資標(biāo)的。
資料來源:螞蟻集團招股書
據(jù)東吳證券的測算,互聯(lián)網(wǎng)存款市場規(guī)模約在 1.06 至 1.18 萬億,相比之下,中國通過在線渠道銷售的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到了 21 萬億元,也就是說,互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品占據(jù)了其中約 5% 的比例。
一個更大的背景是,根據(jù)奧緯咨詢數(shù)據(jù),截至 2019 年年底,中國個人可投資資產(chǎn)規(guī)模為 160 萬億元。其中,現(xiàn)金及存款、定期存款等產(chǎn)品占據(jù)了過半的比例,達到 58%,即 92.8 萬億。也就是說,互聯(lián)網(wǎng)存款僅占據(jù)存款類產(chǎn)品總額的 1.2% 上下。
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)存款的起源,要追溯到 2018 年。當(dāng)年 5 月,京東科技集團(原京東數(shù)科、京東金融)與富民銀行合作,推出首個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品 “富民寶”;當(dāng)年 8 月,微眾銀行推出 “智慧存款 +”,金融消費者到期之前可隨時提前支取,部分產(chǎn)品提前支取利率高達 4.5%。隨后,互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品陸續(xù)在各大平臺推出。
根據(jù)京東數(shù)科的招股書,截至 2020 年 6 月末,其累計為金融機構(gòu)推薦了超 200 萬存款用戶,同時,京東數(shù)科也協(xié)助了金融機構(gòu)了個人存款類產(chǎn)品的數(shù)字化創(chuàng)新,日均保有量約 1700 億元,累計為金融機構(gòu)帶來個人及小微企業(yè)存款規(guī)模超過 7000 億。
相比之下,在騰訊理財通上,據(jù)其客服介紹,僅上架了一款與上海銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
而對于螞蟻集團來說,互聯(lián)網(wǎng)存款所處的業(yè)務(wù)板塊為 “數(shù)字金融科技平臺”下的 “理財科技平臺”。按照招股書的說法,在這部分業(yè)務(wù)中,螞蟻集團主要通過收取一定比例的技術(shù)服務(wù)費作為收入來源,具體金額由為金融機構(gòu)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模決定。
截至 2020 年 6 月底,其合作方通過支付寶平臺所管理的資產(chǎn)總金額達到 40986 億元,但這并非全部都是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品,而是 “債券型、股票型和混合型公募基金”、“固定期限類產(chǎn)品”與 “銀行定期存款和其他產(chǎn)品”的總額。而在 2020 年上半年,螞蟻集團在理財科技平臺的總收入為 112.83 億元。
盡管被稱作是 “技術(shù)服務(wù)費”,但支付寶所擁有的 7 億用戶流量才是促成產(chǎn)品銷售的關(guān)鍵因素。招股書顯示,螞蟻集團在其中的工作主要包括產(chǎn)品篩選、獲客 / 投資者教育和投資顧問的作用,產(chǎn)品設(shè)計和交付均由資管合作伙伴完成。
實際上,早在政策發(fā)布之前,去年 12 月中旬,螞蟻集團就已經(jīng)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款相關(guān)的產(chǎn)品。隨后,騰訊理財通、京東金融、度小滿金融、陸金所等多家開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺都相繼下架了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
在具體政策出臺近一個月前就將相關(guān)產(chǎn)品下架,除了說明互聯(lián)網(wǎng)平臺對可預(yù)見的金融風(fēng)險持謹慎態(tài)度外,也可以從側(cè)面說明互聯(lián)網(wǎng)存款并非這些平臺的核心業(yè)務(wù)。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示,盡管互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)也會影響互聯(lián)網(wǎng)平臺,但據(jù)了解,互聯(lián)網(wǎng)存款的 “導(dǎo)流”業(yè)務(wù)并未形成成熟的商業(yè)模式,利潤率低下,目前互聯(lián)網(wǎng)平臺引入存款主要為拓展自身的生態(tài)圈,作為獲客與獲客的手段。因此,此次通知影響最大的是中小銀行。
對于下架對消費者可能存在的影響,搜狐科技曾致電支付寶、理財通等官方客服,對方均表示,如此前未辦理銀行存款相關(guān)業(yè)務(wù),則頁面上已不顯示相關(guān)內(nèi)容,已經(jīng)辦理的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)不受影響,到期后自然結(jié)清,相關(guān)存款依法收到保護。
對于支付寶來說,如果用戶想提前支取,不同產(chǎn)品之間支取的規(guī)則不同,如果在產(chǎn)品頁面上有 “提前支取”四個字,就可以直接在支付寶上進行操作處理。但在騰訊理財通中上架的與上海銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù),目前尚不可提前支取。
除此之外,目前規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺均存在與其同一股東或有密切關(guān)系的銀行,如網(wǎng)商銀行之于螞蟻集團、微眾銀行之于騰訊理財通、百信銀行之于百 度金融等。但由于經(jīng)營主體不同,前者的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品也只能在自營網(wǎng)絡(luò)渠道而不能在支付寶、微信支付等渠道中展示或銷售。
“流量思維不可取”
對于下架互聯(lián)網(wǎng)存款對于平臺的影響,搜狐科技采訪到了柒財智庫高級研究員畢研廣。
他認為,首先銀保監(jiān)央行已經(jīng)明確,銀行開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)不得通過非自營平臺開展,其中包括營銷宣傳和產(chǎn)品展示等。這表示,互聯(lián)網(wǎng)平臺為銀行 “拉存款”、“引流”等被叫停。
“流量思維已經(jīng)進入到了金融領(lǐng)域,很容易造成消費欺詐等金融風(fēng)險,或?qū)е虏糠帚y行在主業(yè)即存款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不務(wù)正業(yè)。另外,某些中小銀行在人員儲備和能力尚且不足,在面對互聯(lián)網(wǎng)平臺拉來的巨額存款時,可能存在管理吃力的情況,從而引發(fā)金融風(fēng)險。”畢研廣表示。
在他看來,要求下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品,并不是對互聯(lián)網(wǎng)平臺的沖擊,而是讓存款銷售、宣傳渠道得以規(guī)范。但從互聯(lián)網(wǎng)平臺的整體生態(tài)角度上看,“盡管互聯(lián)網(wǎng)存款并非其主要業(yè)務(wù),但失去這一板塊也讓他們布局金融業(yè)務(wù)有所失色。”
“但從另外一個角度講,銀行可通過自營的網(wǎng)絡(luò)平臺開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù),讓互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)回歸到銀行主體本身,主體變得清晰,對于金融消費者的保護具有重大意義。”畢研廣說道。“現(xiàn)如今中國的金融基礎(chǔ)較弱,一般老百姓可能很難對這些不同類型的金融產(chǎn)品做出明確的區(qū)分。”
中信證券的研究報告指出,由于監(jiān)管此前已要求壓降結(jié)構(gòu)性存款,互聯(lián)網(wǎng)平臺也儲備有與銀行存款功能相近的類固收產(chǎn)品,加之銀行理財子公司產(chǎn)品銷售也僅短暫試水,因此這些事件對互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)影響相對有限,更多的意義在于明確監(jiān)管思路。
有關(guān)未來的監(jiān)管趨勢,畢研廣總結(jié)道:“2021 年,金融科技的監(jiān)管將趨嚴。本次對于互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的規(guī)定,或許是未來金融科技監(jiān)管的前奏,是監(jiān)管部門逐步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺從事金融業(yè)務(wù)的開始。”
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