1 月 15 日，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品在非自營網(wǎng)絡(luò)平臺需下架的新規(guī)出臺。一石激起千層浪，人們紛紛開始查看自己賬戶，不禁疑惑：到底什么才是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，余額寶算嗎？零錢通是嗎？之前購買的理財和基金會受到影響嗎？
早在監(jiān)管規(guī)定出臺之前，支付寶就已經(jīng)率先下架了相關(guān)產(chǎn)品，隨后騰訊理財通、京東金融、陸金所等主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也陸續(xù)跟進。對于普通用戶來說，未購買這類產(chǎn)品的用戶已經(jīng)無法見到相關(guān)頁面，已購買的用戶存款依法受到保護，可在到期后與銀行自然結(jié)清，部分產(chǎn)品可提前支取，因此受到影響的可能性不大。
靴子落地，互聯(lián)網(wǎng)存款規(guī)定出臺
1 月 15 日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息稱，銀保監(jiān)會辦公廳、人民銀行辦公廳近日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），要求商業(yè)銀行依法合規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)開展存款業(yè)務(wù)，不得借助網(wǎng)絡(luò)等手段違反或者規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，且商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。
在探討《通知》對于網(wǎng)絡(luò)平臺及普通用戶的影響之前，我們不妨先對規(guī)定中的概念做一個厘清。
首先，上述《通知》中的 “互聯(lián)網(wǎng)存款”業(yè)務(wù)，實際上是由銀行直接提供產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)，第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺在其中起到了 “引流”、“拉存款”等作用。通俗上講，是用戶將錢存進了銀行賬戶，而非網(wǎng)絡(luò)平臺的賬戶。
規(guī)定中涉及到的業(yè)務(wù)主要包括定期存款和定活兩便存款兩種，其中，定活兩便是指事先不約定存期，一次性存入，一次性支取的儲蓄存款，利率較定期存款低，但可隨時支取，較為靈活。另外，該《通知》并未對活期存款業(yè)務(wù)做出相應(yīng)規(guī)定。
需要注意的是，生活中常見的余額寶、零錢通等均屬于貨幣基金，不屬于互聯(lián)網(wǎng)存款。另外，有些在互聯(lián)網(wǎng)平臺上售賣的理財產(chǎn)品，雖然也類似于定期存款產(chǎn)品，存在封閉期不可取出的規(guī)定，但由于產(chǎn)品性質(zhì)不同，也不在下架之列。
而《通知》中提到的 “非自營網(wǎng)絡(luò)平臺”，通常指的是支付寶、微信支付、京東金融等開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺。相對應(yīng)的 “自營網(wǎng)絡(luò)平臺”，則是指商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)需要，依法設(shè)立的獨立運營、享有完整數(shù)據(jù)權(quán)限的網(wǎng)絡(luò)平臺，換句話說，如果商業(yè)銀行想要開展相關(guān)業(yè)務(wù)，除了目前既有的存量業(yè)務(wù)外，就只能通過銀行官網(wǎng)、手機銀行等渠道進行。
此前，央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦曾兩度在公開場合談?wù)摶ヂ?lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
去年 12 月 15 日的第四屆中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，他將其定性為 “無照駕駛”的非法金融活動，認為應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。他表示，近兩年來，部分地方銀行通過第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銷售存款產(chǎn)品，突破了傳統(tǒng)渠道的空間限制，從資金來源看，已成為全國性銀行，與立足于當(dāng)?shù)?、服?wù)中小微企業(yè)的市場定位存在偏差。
目前，11 家頭部平臺上展示的銀行，涉及存款在售的銀行 50 多家，絕大部分為地方中小銀行甚至村鎮(zhèn)銀行，如億聯(lián)銀行、藍海銀行、盛京銀行等。
孫天琦曾透露，有的銀行平臺存款規(guī)模占其各項存款比重高達 83%。其中，異地存款占絕大部分；有的中小銀行去年 4 月才開通互聯(lián)網(wǎng)平臺存款業(yè)務(wù)，短短幾個月時間已吸收存款 200 多億元，占其各項存款的比例快速攀升至 25%；幾起疑似銀行 “擠兌”事件中，線上占比 80%。
中小銀行在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺上開展存款業(yè)務(wù)的邏輯很簡單，一是這類平臺流量較高、具有更高的用戶認知度，部分中小銀行可以依靠平臺存款彌補了流動性缺口。另外，也在一定程度上替代了成本更高的同業(yè)融資（經(jīng)國家金融主管部門認可的境內(nèi)金融機構(gòu)之間相互融通資金的行為）。
從目前規(guī)定來看，這項通知的目的主要是規(guī)避商業(yè)銀行的潛在金融風(fēng)險，但其中對于第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺的規(guī)定，由于距離普通金融消費者更近，也是需要關(guān)注的焦點。
具體規(guī)定為，商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，包括但不限于由非自營網(wǎng)絡(luò)平臺提供營銷宣傳、產(chǎn)品展示、信息傳輸、購買入口、利息補貼等服務(wù)?！锻ㄖ酚“l(fā)前，商業(yè)銀行已經(jīng)開展的存量業(yè)務(wù)到期自然結(jié)清。
換成通俗的話來講，以往可以在網(wǎng)絡(luò)平臺上直接購買的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，現(xiàn)如今已經(jīng)無法在第三方平臺上進行宣傳和展示，更不用提直接購買。因此，除此前已經(jīng)購買的產(chǎn)品外，如果金融消費者在非商業(yè)銀行自營的平臺上看到有關(guān)銀行存款的產(chǎn)品，則是違規(guī)行為，需要十分注意辨別。
另外，商業(yè)銀行與非自營網(wǎng)絡(luò)平臺進行合作，通過開立 Ⅱ 類賬戶充值，為社會公眾購買服務(wù)、進行消費等提供便利，這部分業(yè)務(wù)不受影響，可繼續(xù)開展。
1 個月前下架互聯(lián)網(wǎng)存款已被下架
相比于火爆的基金、理財和保險類產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)存款并不是一個主流的投資標(biāo)的。
資料來源：螞蟻集團招股書
據(jù)東吳證券的測算，互聯(lián)網(wǎng)存款市場規(guī)模約在 1.06 至 1.18 萬億，相比之下，中國通過在線渠道銷售的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達到了 21 萬億元，也就是說，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品占據(jù)了其中約 5% 的比例。
一個更大的背景是，根據(jù)奧緯咨詢數(shù)據(jù)，截至 2019 年年底，中國個人可投資資產(chǎn)規(guī)模為 160 萬億元。其中，現(xiàn)金及存款、定期存款等產(chǎn)品占據(jù)了過半的比例，達到 58%，即 92.8 萬億。也就是說，互聯(lián)網(wǎng)存款僅占據(jù)存款類產(chǎn)品總額的 1.2% 上下。
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)存款的起源，要追溯到 2018 年。當(dāng)年 5 月，京東科技集團（原京東數(shù)科、京東金融）與富民銀行合作，推出首個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品 “富民寶”；當(dāng)年 8 月，微眾銀行推出 “智慧存款 +”，金融消費者到期之前可隨時提前支取，部分產(chǎn)品提前支取利率高達 4.5%。隨后，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品陸續(xù)在各大平臺推出。
根據(jù)京東數(shù)科的招股書，截至 2020 年 6 月末，其累計為金融機構(gòu)推薦了超 200 萬存款用戶，同時，京東數(shù)科也協(xié)助了金融機構(gòu)了個人存款類產(chǎn)品的數(shù)字化創(chuàng)新，日均保有量約 1700 億元，累計為金融機構(gòu)帶來個人及小微企業(yè)存款規(guī)模超過 7000 億。
相比之下，在騰訊理財通上，據(jù)其客服介紹，僅上架了一款與上海銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
而對于螞蟻集團來說，互聯(lián)網(wǎng)存款所處的業(yè)務(wù)板塊為 “數(shù)字金融科技平臺”下的 “理財科技平臺”。按照招股書的說法，在這部分業(yè)務(wù)中，螞蟻集團主要通過收取一定比例的技術(shù)服務(wù)費作為收入來源，具體金額由為金融機構(gòu)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模決定。
截至 2020 年 6 月底，其合作方通過支付寶平臺所管理的資產(chǎn)總金額達到 40986 億元，但這并非全部都是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，而是 “債券型、股票型和混合型公募基金”、“固定期限類產(chǎn)品”與 “銀行定期存款和其他產(chǎn)品”的總額。而在 2020 年上半年，螞蟻集團在理財科技平臺的總收入為 112.83 億元。
盡管被稱作是 “技術(shù)服務(wù)費”，但支付寶所擁有的 7 億用戶流量才是促成產(chǎn)品銷售的關(guān)鍵因素。招股書顯示，螞蟻集團在其中的工作主要包括產(chǎn)品篩選、獲客 / 投資者教育和投資顧問的作用，產(chǎn)品設(shè)計和交付均由資管合作伙伴完成。
實際上，早在政策發(fā)布之前，去年 12 月中旬，螞蟻集團就已經(jīng)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款相關(guān)的產(chǎn)品。隨后，騰訊理財通、京東金融、度小滿金融、陸金所等多家開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺都相繼下架了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
在具體政策出臺近一個月前就將相關(guān)產(chǎn)品下架，除了說明互聯(lián)網(wǎng)平臺對可預(yù)見的金融風(fēng)險持謹慎態(tài)度外，也可以從側(cè)面說明互聯(lián)網(wǎng)存款并非這些平臺的核心業(yè)務(wù)。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，盡管互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)也會影響互聯(lián)網(wǎng)平臺，但據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)存款的 “導(dǎo)流”業(yè)務(wù)并未形成成熟的商業(yè)模式，利潤率低下，目前互聯(lián)網(wǎng)平臺引入存款主要為拓展自身的生態(tài)圈，作為獲客與獲客的手段。因此，此次通知影響最大的是中小銀行。
對于下架對消費者可能存在的影響，搜狐科技曾致電支付寶、理財通等官方客服，對方均表示，如此前未辦理銀行存款相關(guān)業(yè)務(wù)，則頁面上已不顯示相關(guān)內(nèi)容，已經(jīng)辦理的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)不受影響，到期后自然結(jié)清，相關(guān)存款依法收到保護。
對于支付寶來說，如果用戶想提前支取，不同產(chǎn)品之間支取的規(guī)則不同，如果在產(chǎn)品頁面上有 “提前支取”四個字，就可以直接在支付寶上進行操作處理。但在騰訊理財通中上架的與上海銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，目前尚不可提前支取。
除此之外，目前規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺均存在與其同一股東或有密切關(guān)系的銀行，如網(wǎng)商銀行之于螞蟻集團、微眾銀行之于騰訊理財通、百信銀行之于百 度金融等。但由于經(jīng)營主體不同，前者的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品也只能在自營網(wǎng)絡(luò)渠道而不能在支付寶、微信支付等渠道中展示或銷售。
“流量思維不可取”
對于下架互聯(lián)網(wǎng)存款對于平臺的影響，搜狐科技采訪到了柒財智庫高級研究員畢研廣。
他認為，首先銀保監(jiān)央行已經(jīng)明確，銀行開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)不得通過非自營平臺開展，其中包括營銷宣傳和產(chǎn)品展示等。這表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺為銀行 “拉存款”、“引流”等被叫停。
“流量思維已經(jīng)進入到了金融領(lǐng)域，很容易造成消費欺詐等金融風(fēng)險，或?qū)е虏糠帚y行在主業(yè)即存款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不務(wù)正業(yè)。另外，某些中小銀行在人員儲備和能力尚且不足，在面對互聯(lián)網(wǎng)平臺拉來的巨額存款時，可能存在管理吃力的情況，從而引發(fā)金融風(fēng)險。”畢研廣表示。
在他看來，要求下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，并不是對互聯(lián)網(wǎng)平臺的沖擊，而是讓存款銷售、宣傳渠道得以規(guī)范。但從互聯(lián)網(wǎng)平臺的整體生態(tài)角度上看，“盡管互聯(lián)網(wǎng)存款并非其主要業(yè)務(wù)，但失去這一板塊也讓他們布局金融業(yè)務(wù)有所失色。”
“但從另外一個角度講，銀行可通過自營的網(wǎng)絡(luò)平臺開展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，讓互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)回歸到銀行主體本身，主體變得清晰，對于金融消費者的保護具有重大意義。”畢研廣說道。“現(xiàn)如今中國的金融基礎(chǔ)較弱，一般老百姓可能很難對這些不同類型的金融產(chǎn)品做出明確的區(qū)分。”
中信證券的研究報告指出，由于監(jiān)管此前已要求壓降結(jié)構(gòu)性存款，互聯(lián)網(wǎng)平臺也儲備有與銀行存款功能相近的類固收產(chǎn)品，加之銀行理財子公司產(chǎn)品銷售也僅短暫試水，因此這些事件對互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)影響相對有限，更多的意義在于明確監(jiān)管思路。
有關(guān)未來的監(jiān)管趨勢，畢研廣總結(jié)道：“2021 年，金融科技的監(jiān)管將趨嚴。本次對于互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的規(guī)定，或許是未來金融科技監(jiān)管的前奏，是監(jiān)管部門逐步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺從事金融業(yè)務(wù)的開始。”
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